금 투자 방법, 은행 골드바 10g은 금값이 22.7% 올라야 본전입니다

금값 최고가 무렵 6개월 동안 개인은 KRX에서 금을 판 것보다 19.4톤 더 샀습니다

한국거래소(KRX) 금시장의 금값은 2026년 1월 29일 1g당 269,810원으로, 2014년 시장이 열린 뒤 가장 높았습니다. 9월 29일에는 181,460원에 마감해 8개월 만에 33% 내렸습니다. 최고가를 사이에 둔 2025년 9월부터 2026년 2월까지, KRX 금시장에서 개인은 판 것보다 19.4톤을 더 샀습니다.

금을 이미 가진 사람도, 값이 내린 뒤 새로 사려는 사람도 방법별로 손에 남는 돈을 계산해 볼 필요가 있습니다. 1,000만원어치를 사서 1년 뒤 금값이 20% 올랐다고 해 보겠습니다. 증권사 계좌로 KRX 금시장에서 산 금(KRX 금현물)은 1,195만원이 됩니다. 은행 골드바 10g으로 샀다면 978만원으로, 원금에도 못 미칩니다. 두 방법 모두 차익에는 세금이 붙지 않습니다. 두 결과가 이렇게 벌어지는 것은 골드바를 살 때 부가가치세를 내고, 은행이 파는 값과 사는 값의 차이도 떠안기 때문입니다.

핵심 3줄

금값이 똑같이 움직여도 손에 남는 돈은 사는 방법이 정합니다.
은행 골드바 10g은 금값이 22.7% 올라야 본전입니다.
금통장·국내 금 ETF 이익에는 15.4% 세금이 붙습니다.

KRX 금값은 국제 금값보다 더 많이 내렸습니다

국제 금값도 1월 29일이 가장 높았습니다. 국제 금값의 기준으로 쓰이는 LBMA 금 가격(오전)은 9월 29일 온스당 4,139달러로, 최고가보다 24.8% 낮았습니다. 원화로 따지면 하락 폭이 더 커집니다. 원/달러 매매기준율이 같은 기간 4.8% 내려, 달러로 매기는 금값이 원화로는 그만큼 더 싸졌기 때문입니다.

그런데 KRX 금값은 원화로 바꾼 국제 금값보다도 더 내렸습니다. KRX 금값이 원화로 바꾼 국제 금값보다 비싼 비율을 흔히 국내 프리미엄이라고 부릅니다. 1월 29일에는 이 프리미엄이 5%를 넘었지만, 9월 29일에는 1% 안쪽으로 줄었습니다. 최고가 무렵 KRX 금값에 붙어 있던 국내 프리미엄이 빠진 만큼 더 내린 것입니다.

자료: 한국거래소 금시장 시세(네이버페이 증권 제공 KRX 데이터), 2026년 7월까지 KRX금시장 월간동향으로 대조

이렇게 내리고 나니 KRX 금값은 1년 전 수준으로 돌아왔습니다. 9월 29일 종가는 1년 전 같은 날(185,390원)보다 2.1% 낮습니다. 같은 기간 원화로 바꾼 국제 금값은 오히려 약 5% 올랐습니다. 1년 전 KRX 금값에 붙어 있던 국내 프리미엄이 그사이 빠졌기 때문입니다. 같은 1년이라도 KRX 금값을 따르는 금이었느냐, 원화로 바꾼 국제 금값을 따르는 금이었느냐에 따라 결과가 갈린 셈입니다.

2025년 9월 말 KRX 금값은 국제 금값보다 11.7% 비쌌습니다

국내 프리미엄은 대부분의 달에 3%를 넘지 않았습니다. 한국거래소 월간동향의 월말 종가로 보면 2024년 1월부터 31개월 가운데 27개월이 그랬습니다. 월말 기준으로 가장 높았던 때는 2025년 9월 말의 11.7%입니다. 하루 단위로 보면 프리미엄이 더 크게 벌어진 날도 있었습니다. LBMA 금 가격과 매매기준율로 계산하면 2025년 2월 14일에는 약 20%, 10월 15일에는 18% 안팎이었습니다.

개인이 판 것보다 더 산 금은 2025년 10월에 약 5톤으로, 같은 31개월 가운데 가장 많았습니다. 그달은 국내 프리미엄이 하루 18% 안팎까지 벌어졌던 달이기도 합니다.

자료: 한국거래소 KRX금시장 월간동향의 KRX 종가·국제금시장 종가(원화 환산)로 자체 계산

국내 프리미엄은 금을 사는 방법에 따라 다르게 작용합니다. KRX 금현물과 KRX 금현물 ETF는 모두 KRX 금값을 그대로 따라가 국내 프리미엄을 떠안습니다. 반면 KB국민은행의 금통장과 골드바는 국제 금값과 원/달러 환율로 기준가를 정합니다. 그래서 국내 프리미엄과는 무관합니다.

원화로 바꾼 국제 금값을 따라가는 국내 상장 ETF도 있습니다. 이 방식은 국내 프리미엄은 비켜 가지만 환율 변동의 영향은 그대로 받습니다. 환헤지를 하는 금선물 ETF(H)는 달러로 매긴 금 선물 가격을 따라가 환율 변동과 국내 프리미엄을 모두 비켜 갑니다.

국내 프리미엄은 2025년 9월 말 11.7%에서 2026년 7월 말 0.2%로 줄었습니다. 국제 금값과 환율이 그대로였다고 해 보겠습니다. 그래도 KRX 금값은 2025년 9월 말부터 2026년 7월 말까지 프리미엄이 줄어든 것만으로 10.3% 내렸을 것입니다[1.002 ÷ 1.117 − 1 = −10.3%].

은행 골드바는 차익에 세금이 없어도 본전까지 가장 멉니다

원금을 되찾으려면 금값이 가장 많이 올라야 하는 방법은 은행 골드바입니다. 사는 방법마다 따라가는 가격이 얼마나 올라야 원금을 되찾는지, 그 상승률을 이 글에서는 본전선이라고 부르겠습니다.

KRX 금현물은 매매차익에 세금이 붙지 않고, 이자·배당과 합산하는 금융소득종합과세에도 들어가지 않습니다. 거래소 안에서 사고팔 때는 부가가치세도 면제되고, 실물로 찾을 때만 부가가치세 10%를 냅니다. 비용은 증권사 수수료와 보관료입니다. 확인한 증권사 가운데 가장 낮은 온라인 수수료는 살 때와 팔 때 각각 0.165%였습니다.

반면 금통장과 국내 금 ETF는 이익에 배당소득세 15.4%가 붙습니다. 금통장은 살 때 기준가의 1%를 더 내고 팔 때 1%를 덜 받아, 기준가가 2.02% 올라야 원금을 되찾습니다[1.01 ÷ 0.99 − 1 = 2.02%]. 이 글에서 비교한 KRX 금현물 ETF와 금선물 ETF(H)는 총보수가 연 0.15~0.68%이고, 사고팔 때는 증권사 수수료가 따로 듭니다.

은행 골드바는 차익에 매기는 세금이 없는 대신, 살 때 부가가치세 10%를 내고 팔 때 돌려받지 못합니다. KB국민은행에서 10g 골드바를 사면 기준가에 6%가 붙고, 되팔 때는 기준가에서 5%를 뺀 값을 받습니다. 사자마자 되팔면 낸 돈의 81.5%만 돌아옵니다[0.95 ÷ (1.06 × 1.1) = 0.815].

자료: KB국민은행·미래에셋증권·ETF 운용사 공시로 자체 계산(ETF 매매수수료 제외)

그래서 원금을 되찾으려면 기준가가 22.7% 올라야 합니다[1 ÷ 0.815 − 1 = 22.7%]. KB국민은행이 9월 30일 오전 11시 32분에 고시한 10g 골드바 값으로 확인해도 같습니다. 살 때는 211만 8,284원, 같은 시각 되팔 때는 172만 5,875원으로, 받는 돈이 낸 돈의 81.5%입니다. 100g과 1kg 골드바는 살 때 기준가에 붙는 비율이 조금 낮아 본전선이 21.5%입니다.

사는 방법	따라가는 가격	이익에 붙는 세금	부가가치세	드는 비용	본전선	따라가는 가격 +20%일 때
KRX 금현물 (증권사 계좌)	KRX 금값	없음	거래소 안 면제 (실물 인출 시 10%)	수수료 살 때·팔 때 각 0.165~0.31%, 보관료	0.41%	1,195만원
KRX 금현물 ETF	KRX 금값	15.4%	없음	총보수 연 0.15~0.19%	0.15%	1,168만원
금선물 ETF(H)	달러 금 선물 (환헤지)	15.4%	없음	총보수 연 0.39~0.68%	0.39%	1,165만원
은행 금통장	국제 금값 × 원/달러 환율	15.4%	없음 (KB 상품은 실물 인출 불가)	살 때 +1%, 팔 때 −1%	2.02%	1,149만원
은행 골드바 10g	국제 금값 × 원/달러 환율 (은행 기준가)	없음	살 때 10% (환급 없음)	살 때 +6%, 팔 때 −5%	22.7%	978만원

가정: KRX 금현물은 확인한 4개 증권사 가운데 공시 수수료가 가장 낮은 미래에셋증권 온라인, KRX 금현물 ETF는 2종(TIGER·ACE) 가운데 총보수가 낮은 TIGER KRX금현물, 금선물 ETF(H)는 2종(TIGER·KODEX) 가운데 총보수가 낮은 TIGER 골드선물(H) 기준입니다. 금통장·골드바는 KB국민은행 기준입니다. 표의 수수료 상단 0.31%(신한투자증권)는 거래소·예탁원 수수료를 포함한 값이고, 다른 증권사는 포함 여부를 밝히지 않았거나 따로 표기합니다. 10g 골드바 한 개는 약 212만원이라, 1,000만원어치로 환산해 비율로 계산했습니다. ETF 매매수수료, KRX 금현물 ETF 기초지수가 차감하는 보관비용, 금선물 ETF(H)의 환헤지 손익과 선물 교체 효과, 금융소득종합과세는 계산에서 뺐습니다. ETF 매매수수료를 넣으면 ETF의 본전선이 KRX 금현물보다 높아질 수 있습니다. 세금은 2026년 9월 30일 현행 법령, 수수료·사고파는 값 차이·총보수는 같은 날 확인한 각 사 공시 기준입니다. 본전선은 따라가는 가격이 원금을 되찾을 만큼 오르는 데 필요한 상승률입니다.

금을 가졌다면 되사 주는 값과 세금을, 새로 산다면 방법별 비용을 확인해야 합니다

금값이 내리는 해에도 방법별 차이는 남습니다. 1년 뒤 금값이 10% 내렸다고 해 보겠습니다. KRX 금현물은 896만원, 은행 골드바 10g은 733만원이 됩니다. 골드바는 금값이 내린 만큼에 더해, 살 때 낸 부가가치세와 사고파는 값 차이까지 잃기 때문입니다. 확인할 것은 금을 이미 가졌는지, 새로 사려는지에 따라 다릅니다.

금통장을 가진 분은 팔 때 이익의 15.4%를 은행이 세금으로 먼저 떼어 간다는 점을 기억해 두시기 바랍니다. 이자·배당과 합친 금융소득이 한 해 2천만원을 넘으면 넘는 부분은 다른 소득과 합산해 과세됩니다. KB골드투자통장은 팔 때마다 차익을 따로 계산하므로, 계좌 전체로는 손실이어도 이익이 난 거래에는 세금이 붙을 수 있습니다.
골드바를 가진 분은 팔기 전에 되사 주는 값을 여러 곳에서 비교해 볼 만합니다. 9월 30일 오전 11시 32분 고시 기준으로 KB국민은행이 10g 골드바를 되사 주는 값은 1g 17만 2,588원으로, 기준가보다 5% 낮았습니다. 되사 주는 값과 조건은 매입처마다 다르고, KB국민은행은 자기 은행에서 판 골드바만 되사 줍니다.
금 ETF를 새로 산다면 담을 계좌도 따져 볼 만합니다. ISA에서 사면 순이익 200만원(서민형 400만원)까지 세금이 없고, 넘는 부분은 9.9%로 분리과세됩니다. 해외 상장 금 ETF는 ISA에 담을 수 없습니다. 연금저축 같은 연금계좌에서는 인출할 때까지 세금이 미뤄집니다. 연금으로 받는 돈이 한 해 1,500만원 이하라면 세율은 5.5%에서 시작해 나이가 많을수록 낮아지며, 최저 3.3%입니다. 연금이 아닌 방식으로 찾으면 16.5%를 냅니다.
KRX 금현물을 사려면 증권사 수수료부터 비교하시기 바랍니다. 확인한 4개 증권사가 공시한 온라인 수수료는 살 때와 팔 때 각각 0.165%에서 0.31%까지였습니다. KRX 금현물이든 KRX 금현물 ETF든 사기 전에는 국내 프리미엄이 붙어 있는지도 확인해 두는 편이 안전합니다. 은행 금통장 기준가는 국제 금값과 환율로 수시로 고시되므로, KRX 금값과 나란히 보면 국내 프리미엄을 가늠할 수 있습니다.

방법별 본전 계산은 가정에 따라 달라지고, 금값 자체도 크게 움직입니다

이 글은 1,000만원어치를 1년 들고 있다고 가정했습니다. 방법마다 따라가는 가격이 똑같이 20% 오르거나 10% 내린다고 보고 계산했습니다. 실제로는 KRX 금값과 은행 기준가, 달러 금 선물 가격이 서로 다르게 움직입니다.

ETF 매매수수료와 KRX 금현물 ETF 기초지수가 차감하는 보관비용, 금선물 ETF(H)의 환헤지 손익과 선물 교체 효과, 금융소득종합과세는 계산에 넣지 않았습니다. 원화로 바꾼 국제 금값을 따라가는 국내 상장 ETF는 실제 부담 비용을 원문으로 다 확인하지 못해 비교에서 뺐습니다. 해외 상장 금 ETF도 뺐습니다. 금을 담은 해외 상장 ETF를 어떤 소득으로 보아 과세하는지 국세청 해석을 확인하지 못했기 때문입니다. 세금은 2026년 9월 30일 현행 법령 기준이며, 법이 바뀌면 계산도 달라집니다.

금값 자체의 움직임도 큽니다. KRX 금값은 8개월 만에 33% 내렸습니다. KRX 금값에 붙는 국내 프리미엄도 한 달 사이에 크게 바뀌어, 2025년 9월 말 11.7%에서 10월 말 2.8%로 줄었습니다.

본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 금융상품의 매수·매도 추천이나 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

자주 묻는 질문

골드바를 팔면 세금을 내나요?

2026년 현행 소득세법으로는 개인이 골드바를 팔아 남긴 차익에 세금이 붙지 않습니다. 양도소득을 비롯해 소득세법이 과세 대상으로 열거한 소득에 금 매매차익이 들어 있지 않기 때문입니다. 다만 금을 사고파는 일을 사업으로 하는 경우는 달리 볼 수 있습니다. 또 살 때 낸 부가가치세 10%는 팔 때 돌려받지 못합니다.

금통장 세금은 얼마인가요?

판 금액에서 산 금액을 뺀 이익의 15.4%입니다. 2018년 1월 1일 이후 지급분부터 배당소득으로 과세하고 있습니다. 팔 때 은행이 원천징수하고, 이자·배당과 합친 금융소득이 한 해 2천만원을 넘으면 넘는 부분이 종합과세 대상이 됩니다.

금 ETF를 ISA에서 사면 세금이 어떻게 되나요?

2026년 9월 현행 법령으로는 ISA에서 거둔 순이익은 200만원(서민형 400만원)까지 세금이 없고, 넘는 부분은 9.9%로 분리과세됩니다. 일반 증권계좌에서 샀다면 이익에 15.4%가 붙습니다. 가입 후 3년이 되기 전에 ISA를 해지하면, 부득이한 사유가 아닌 한 감면받은 세금을 다시 내야 합니다.

금값이 똑같이 움직여도 손에 남는 돈은 사는 방법이 정합니다

같은 금을 사도 방법마다 따라가는 가격과 치르는 비용이 다릅니다. 은행 골드바 10g은 금값이 22.7% 오를 때까지 원금을 되찾지 못합니다. 차익에 세금이 없는 KRX 금현물도 KRX 금값이 국제 금값보다 비쌀 때 사면 그 차이를 떠안습니다. 금을 산다면 금값이 오를지를 묻기 전에, 어떤 방법으로 살지부터 따져 볼 일입니다.